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阿拉伯富豪投資偏好“霸氣側漏”

 富得流油——用在阿拉伯國家,無疑是最合適的形容詞。

  帆船酒店、鑲金豪車還太抽象,諮詢公司波士頓的一組數據或許更具體——2011年,在卡塔爾、科威特和阿拉伯聯合酋長國(下稱“阿聯酋”),分別有高達14.3%、11.8%和5%的家庭為百萬富豪家庭;在前兩個國家,每10萬個家庭中,就有6個是財富超過1億美元的超高淨值家庭,而阿聯酋的每10萬個家庭中,也有4個。

  “(阿拉伯地區的)富商大部分是擁有自己實業的企業家。” 接受本報專訪時,瑞士安勤私人銀行(Falcon Private Bank)中東及北非地區首席執行官Zafar Khan介紹說,以安勤為例,高淨值和超高淨值客戶包括了來自阿聯酋、海灣阿拉伯國家合作委員會的其他成員國,及居住在海灣地區的其他阿拉伯國家的人士。

  讓人驚訝的是,與阿拉伯富豪給人留下揮金如土的闊綽形象相反,在投資上,這些富豪異常低調。“理財方面,他們仍然保守。”Zafar Khan說,過去幾年,銀行存款和固定受益產品是阿拉伯富豪最中意的投資產品。

  《21世紀》:阿拉伯國家的高淨值和超高淨值人士的投資風險偏好程度如何?他們主要從事哪些類型的投資?

  Zafar Khan:理財方面,阿拉伯國家的投資者仍秉持相對保守的態度,他們更中意那些波幅小,並且能帶來穩定收益的投資工具。一般來說,除了投資於自己的實業或直接投資房地產,他們在做出投資決策時,會比較關注投資機會是否具有高流動性、安全和穩定的現金流這些特質。

  基於他們的投資偏好,阿拉伯國家的投資者一般樂於接受能帶來流動性收入的投資投資。過去幾年裏,銀行存款和區域機構發行的固定收益產品是他們最鍾愛的投資工具。從地域看,他們尤其鍾愛海灣地區內的投資機會,在熟悉的地區投資往往讓他們更心安。

  《21世紀》:一個典型的阿拉伯國家的高淨值人群的投資組合是怎樣的?現在,他們在投資方面有什麼新趨勢?

  Zafar Khan: 大部分阿拉伯商人的投資組合中都會包括多種資產種類。除了自有實業外,和其他國家投資者類似,占比最大的部分就是房地產。20世紀中後期,該地區的房地產業蓬勃發展,這促使投資者將大部分的資金都投入其中。占比第二大的是區域性股票市場,不過,由於缺乏流動性,很長一段時間以來,該地區的股市表現並不如意。近段時間,投資者開始尋求流動性較好、有穩定現金流並且與該地區有聯繫的資產投資機會。

  《21世紀》:中國的富豪,越來越多傾向於將資產交給私人銀行打理,金融危機後,一些富人開始投資海外房地產市場。在阿拉伯,富商們是否有同樣的投資趨勢?

  Zafar Khan:與亞洲和歐洲客戶相比,阿拉伯富商的資產中,只有很少一部分會交給私人銀行打理,這一比例遠低於亞洲和歐洲。

  與歐洲或者美洲的富人相比,阿拉伯地區投資者更集中投資於本地房地產市場。不僅來自海灣阿拉伯國家合作委員會成員國的富人對阿聯酋的房地產市場有極大興趣,整個中東及北非,包括南亞次大陸國家的投資者也一樣。

  《21世紀》:阿拉伯地區的富豪在投資理財上還非常傳統,近年來有明顯的改變嗎?對於財富傳承、遺產規劃等服務,他們的接受度如何?

  Zafar Khan:事實上,阿拉伯地區富商的投資理念已發生了巨大變化。現在,他們已經不再是單純的銀行存款客戶,對於資本市場的理解也進一步加深。有一部分個人在做出投資決策方面非常成熟,將公司需求與個人需求分開這類概念,也已經被這些富商所接受。

  不過,財富傳承對阿拉伯地區的客戶而言,還是非常新的概念。銀行家們還需要在這方面努力,提高阿拉伯富商進行財富傳承規劃的意識。
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